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Cette opération offre la possibilité d’acquérir une participation de 100 % dans un portefeuille diversifié comprenant sept projets de systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS) à grande échelle et de projets de développement photovoltaïque solaire associés, situés dans les principales zones de charge de l’ERCOT au Texas.
Le portefeuille comprend 925,7 MW de la puissance nominale du BESS, 1 851,3 MWh (environ 1,85 GWh) d'un système de stockage d'énergie standardisé d'une durée de 2 heures, et 324,0 MW de production photovoltaïque solaire sur site. Les dates de mise en service commerciale (COD) prévues sont les suivantes : 2027-2028, ces actifs offrent une exposition directe à l’arbitrage énergétique et aux services auxiliaires du réseau au sein de l’ERCOT, avec des flux de trésorerie cumulés estimés avant impôts supérieurs à 1,0 milliard de dollars américains.
| Identifiant du projet | Zone ERCOT | Puissance nominale du BESS (MW) | Capacité de stockage (MWh) | Énergie solaire photovoltaïque (MW) | Statut en matière de crédit d’impôt (IRA) | Cible COD |
| Site n° 1 (magasin phare) | Centre-Nord | 141.4 | 282.8 | — | 30 % d’ITC + 10 % de prime EC (40 % au total) | 2e trimestre 2027 |
| Emplacement 2 | Ouest | 113.4 | 226.8 | — | 30 % d’ITC + 10 % de prime EC (40 % au total) | 2027-2028 |
| Emplacement 3 | Est | 157.1 | 314.2 | — | 30 % d’ITC + 10 % de prime EC (40 % au total) | 2027-2028 |
| Emplacement 4 | Nord | 190.0 | 380.0 | — | 30 % d’ITC + 10 % de prime EC (40 % au total) | 2027-2028 |
| Emplacement 5 | Centre-Sud | 82.0 | 164.0 | 84.0 | 30 % d’ITC + 10 % de prime EC (40 % au total) | 2027-2028 |
| Emplacement 6 | Centre-Nord | 51.7 | 103.5 | 50.0 | 30 % d’ITC + 10 % de prime EC (40 % au total) | 2027-2028 |
| Emplacement 7 | Sud | 190.0 | 380.0 | 190.0 | 30 % du crédit d’impôt à l’investissement (ITC) de référence légal | 2027-2028 |
| Portefeuille total | À l’échelle de l’ERCOT | ~925,7 MW | environ 1 851,3 MWh | 324,0 MW | 6 sur 7 sont éligibles à un crédit d’impôt à la production (ITC) de 40 % | 2027-2028 |
| Mesure financière | Scénario baissier (scénario pessimiste) | Scénario de base (souscription) | Potentiel de hausse (scénario haussier) |
| Pile de revenus BESS | 105 $ / kW-an | 140 $ / kW-an | 175 $ / kW-an |
| Prix de rachat de l’électricité photovoltaïque solaire | 26,00 $ / MWh | 34,00 $ / MWh | 42,00 $ / MWh |
| Total des dépenses d’investissement du portefeuille jusqu’à la mise en service | 738,0 millions de dollars | 738,0 millions de dollars | 715,0 millions de dollars |
| Financement par équité fiscale (ITC) | 195,0 millions de dollars | 262,5 millions de dollars | 326,5 millions de dollars |
| Ligne de crédit senior pour le financement de projets | 380,0 millions de dollars | 415,0 millions de dollars | 435,0 millions de dollars |
| Fonds propres nets requis du promoteur | 163,0 millions de dollars | 60,5 millions de dollars | 35,0 millions de dollars |
| EBITDA annuel moyen (années 1 à 5) | 89,2 millions de dollars | 126,5 millions de dollars | 163,8 millions de dollars |
| Flux de trésorerie avant impôts sur 10 ans | 845,0 millions de dollars | 1 265,0 millions de dollars | 1 680,0 millions de dollars |
| DSCR moyen du portefeuille | 1,26x | 1,48x | 1,84x |
| Taux de rentabilité interne (TRI) du projet sans endettement (25 ans) | 8.2% | 11.6% | 15.4% |
| Taux de rendement interne (TRI) des capitaux propres avec effet de levier (horizon de détention de 25 ans) | 11.4% | 17.6% | 25.2% |
| Taux de rendement interne (TRI) des capitaux propres à effet de levier (sortie au 7e jour suivant la date de distribution) | 12.9% | 19.8% | 28.1% |
| Multiplier de fonds propres (MoIC à la date de livraison + 7) | 1,72x | 2,48x | 3,42x |
| Année | Recettes | OpEx | EBITDA | Dette de premier rang | FCFE | Flux de trésorerie cumulés avant impôts |
| 2027 (COD) |
134,5 millions de dollars
|
(24,8 millions de dollars)
|
109,7 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
63,1 millions de dollars
|
109,7 millions de dollars
|
| 2028 |
154,5 millions de dollars
|
(28,0 millions de dollars)
|
126,5 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
79,9 millions de dollars
|
236,2 millions de dollars
|
| 2029 |
157,6 millions de dollars
|
(28,6 millions de dollars)
|
129,0 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
82,4 millions de dollars
|
365,2 millions de dollars
|
| 2030 |
160,7 millions de dollars
|
(29,1 millions de dollars)
|
131,6 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
85,0 millions de dollars
|
496,8 millions de dollars
|
| 2032 |
167,2 millions de dollars
|
(30,3 millions de dollars)
|
136,9 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
92,8 millions de dollars
|
767,9 millions de dollars
|
| 2034 |
174,0 millions de dollars
|
(31,5 millions de dollars)
|
142,5 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
99,4 millions de dollars
|
1 040,5 millions de dollars
|
| 2036 |
181,0 millions de dollars
|
(32,8 millions de dollars)
|
148,2 millions de dollars
|
(38,6 millions de dollars)
|
105,1 millions de dollars
|
1 334,0 millions de dollars
|
À titre informatif et préliminaire uniquement. Le présent résumé est fourni à titre informatif et aux fins d’une évaluation préliminaire uniquement ; il ne constitue en aucun cas une offre de vente, une sollicitation d’offre d’achat, ni une recommandation visant à conclure une quelconque transaction ou à acquérir des titres, des biens immobiliers ou des actifs. Toute transaction sera soumise à la négociation et à la signature de documents définitifs et juridiquement contraignants.
Déclarations prospectives et prévisions
Toutes les projections financières, estimations, valeurs de référence, fourchettes de chiffre d’affaires ou prévisions d’EBITDA figurant dans le présent document constituent des déclarations prospectives fondées sur des hypothèses actuelles relatives au secteur, sur les conditions du marché et sur des modèles d’exploitation hypothétiques. Ces déclarations comportent des risques, des incertitudes et des hypothèses importants, notamment, mais sans s’y limiter :
Les fluctuations des marchés locaux et nationaux de l’électricité, les tarifs réglementés et les règles d’interconnexion des réseaux de distribution.
Variations au niveau des délais de construction, de la disponibilité de la chaîne d’approvisionnement et des coûts d’investissement pour les constructions modulaires, les constructions de type « powered-shell » ou les constructions clés en main.
Évolution de la demande, dynamique des prix et taux de vacance dans les secteurs des centres de données, de l’IA/HPC et des infrastructures cloud.
Les facteurs macroéconomiques, notamment les taux d’intérêt, la législation fiscale et les conditions générales du marché financier.
Les résultats opérationnels et financiers réels peuvent s’écarter sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces prévisions. Les performances passées et les scénarios présentés à titre d’illustration ne constituent en aucun cas une garantie de performances futures.
Vérification et diligence raisonnable indépendantes Ni le vendeur, ni le courtier, ni les conseillers, ni leurs filiales, dirigeants ou représentants respectifs ne font de déclaration ou ne donnent de garantie, expresse ou implicite, quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou la fiabilité des informations fournies dans le présent document (notamment en ce qui concerne la disponibilité des services publics, le zonage, les conditions environnementales, la superficie du site ou les caractéristiques techniques des équipements).
Il incombe exclusivement aux acheteurs potentiels, aux investisseurs et aux promoteurs de mener leurs propres vérifications techniques, juridiques, d’ingénierie, financières, environnementales et fiscales de manière indépendante. Il est vivement recommandé aux destinataires de consulter leurs propres conseillers juridiques, financiers et techniques avant d’engager des capitaux ou de conclure des accords contraignants.
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Description
Cette opération offre la possibilité d’acquérir une participation de 100 % dans un portefeuille diversifié comprenant sept projets de systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS) à grande échelle et de projets de développement photovoltaïque solaire associés, situés dans les principales zones de charge de l’ERCOT au Texas.
2. Présentation du portefeuille (sites 1 à 7)
3. Points forts en matière d’investissement
4. Prévisions financières : analyse de trois scénarios
5. Prévisions de flux de trésorerie annuels sur 10 ans (scénario de référence)
À titre informatif et préliminaire uniquement. Le présent résumé est fourni à titre informatif et aux fins d’une évaluation préliminaire uniquement ; il ne constitue en aucun cas une offre de vente, une sollicitation d’offre d’achat, ni une recommandation visant à conclure une quelconque transaction ou à acquérir des titres, des biens immobiliers ou des actifs. Toute transaction sera soumise à la négociation et à la signature de documents définitifs et juridiquement contraignants.
Déclarations prospectives et prévisions
Toutes les projections financières, estimations, valeurs de référence, fourchettes de chiffre d’affaires ou prévisions d’EBITDA figurant dans le présent document constituent des déclarations prospectives fondées sur des hypothèses actuelles relatives au secteur, sur les conditions du marché et sur des modèles d’exploitation hypothétiques. Ces déclarations comportent des risques, des incertitudes et des hypothèses importants, notamment, mais sans s’y limiter :
Les fluctuations des marchés locaux et nationaux de l’électricité, les tarifs réglementés et les règles d’interconnexion des réseaux de distribution.
Variations au niveau des délais de construction, de la disponibilité de la chaîne d’approvisionnement et des coûts d’investissement pour les constructions modulaires, les constructions de type « powered-shell » ou les constructions clés en main.
Évolution de la demande, dynamique des prix et taux de vacance dans les secteurs des centres de données, de l’IA/HPC et des infrastructures cloud.
Les facteurs macroéconomiques, notamment les taux d’intérêt, la législation fiscale et les conditions générales du marché financier.
Les résultats opérationnels et financiers réels peuvent s’écarter sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces prévisions. Les performances passées et les scénarios présentés à titre d’illustration ne constituent en aucun cas une garantie de performances futures.
Vérification et diligence raisonnable indépendantes Ni le vendeur, ni le courtier, ni les conseillers, ni leurs filiales, dirigeants ou représentants respectifs ne font de déclaration ou ne donnent de garantie, expresse ou implicite, quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou la fiabilité des informations fournies dans le présent document (notamment en ce qui concerne la disponibilité des services publics, le zonage, les conditions environnementales, la superficie du site ou les caractéristiques techniques des équipements).
Il incombe exclusivement aux acheteurs potentiels, aux investisseurs et aux promoteurs de mener leurs propres vérifications techniques, juridiques, d’ingénierie, financières, environnementales et fiscales de manière indépendante. Il est vivement recommandé aux destinataires de consulter leurs propres conseillers juridiques, financiers et techniques avant d’engager des capitaux ou de conclure des accords contraignants.
Basic Details
Target Price:
$ 1,000,000,000
Gross Revenue
$154,500,000
EBITDA
$126,500,000
Business ID:
L#20261137
Country
États-Unis
State:
Texas
Détail
Published on octobre 3, 2026 à 6:03 pm. Mis à jour le octobre 3, 2026 à 6:03 pm