Système de stockage d’énergie par batterie de 200 MW / 800 MWh en Italie

Un système autonome de stockage d'énergie par batterie (BESS) d'une puissance de 200 MW et d'une capacité de 800 MWh, situé à Bisaccia, dans la province d'Avellino, en Campanie (Italie). Ce projet est conçu comme un BESS au lithium-ion d'une autonomie de quatre heures et bénéficie d'une solution de raccordement au réseau confirmée par STMG, ce qui représente une étape importante dans son développement. Cette opportunité peut faire l’objet d’ une acquisition auprès de STMG ou dans le cadre d’une structure de co-développement, offrant ainsi une grande flexibilité aux investisseurs stratégiques, aux fonds d’infrastructure, aux services publics, aux producteurs indépendants d’électricité (IPP) et aux développeurs de systèmes BESS.

POINTS FORTS DE L'INVESTISSEMENT

Type de projet	Système de stockage d'énergie par batterie autonome (BESS)
Puissance nominale	200 MW
Capacité de stockage	800 MWh
Durée	4 heures
Technologie des batteries	Lithium-ion
Besoins en terrains	environ 6 hectares
Localisation	Bisaccia, Avellino, Campanie, Italie
État du réseau	STMG confirmé
Stade du projet	Développement / Itération sur la grille
Statut de la terre	Acquisition
Transaction	Acquisition ou co-développement

PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU PROJET

Ce projet comprend un système de stockage d'énergie par batterie lithium-ion (BESS) à grande échelle d'une puissance de 200 MW et d'une capacité de 800 MWh, conçu pour un stockage d'énergie d'une durée de quatre heures.

Le projet nécessite environ 6 hectares de terrain, ce qui représente un encombrement au sol très efficace par rapport à sa puissance de 200 MW.

Le projet en est actuellement au stade de développement, la solution de raccordement au réseau proposée par STMG ayant été validée.

Cette opportunité offre aux investisseurs la possibilité de s'associer à un projet BESS à un stade avancé de développement sur le marché italien, soit par le biais d'une acquisition directe, soit dans le cadre d'un partenariat de co-développement.

RACCORDEMENT AU RÉSEAU
Statut STMG : Confirmé

Le projet de raccordement au réseau comprend plusieurs éléments d'infrastructure essentiels :

• Environ 16 mois pour la nouvelle sous-station de 150 kV
• Environ 12 mois pour la nouvelle baie de 150 kV du poste de transformation « Macchialupo » du RTN
• Environ 15 mois pour la nouvelle baie de 150 kV du poste de transformation « Scampitella » du RTN
• Environ 8 mois, plus 1 mois par kilomètre pour les lignes de transport d'électricité de 150 kV nécessaires

La validation du STMG marque une étape importante dans le développement du projet et définit une feuille de route claire en vue du raccordement au réseau.

TERRAIN ET SITE

1. 01
   Superficie totale du terrainenviron 6 hectares
2. 02
   Classification des terrainsagricole
3. 03
   Stratégie foncièreAcquisition
4. 04
   LocalisationBisaccia, province d'Avellino, Campanie
5. 05
   Coût indicatif du terrainnon précisé / à confirmer

La superficie d'environ 6 hectares occupée par le projet est particulièrement intéressante pour une installation de 200 MW / 800 MWh, ce qui permet d'obtenir un rapport superficie/capacité efficace.

COÛT INDICATIF DE CONSTRUCTION

D'après les informations actuellement disponibles :

Objet	EUR	Environ USD*
Coût du STMG	276 930 €	~322 000 dollars américains
Acquisition de terrains	Non précisé	À confirmer
Coût total identifié du STMG	276 930 €	~322 000 dollars américains

*L'équivalent en dollars américains est donné à titre indicatif et calculé sur la base d'un taux de change EUR/USD d'environ 1,161. Les montants réels en dollars américains varieront en fonction du taux de change applicable à la date de clôture.

JUSTIFICATION DE L'INVESTISSEMENT

Un projet de stockage autonome d'envergure offrant une capacité électrique importante au service de la flexibilité du réseau et des applications liées au marché de l'énergie.

La configuration de quatre heures offre une autonomie de stockage d'énergie significative et élargit les applications potentielles sur le marché.

Le projet a obtenu un STMG confirmé, ce qui apporte une meilleure visibilité sur le parcours de raccordement au réseau proposé.

Un projet de 200 MW / 800 MWh nécessite environ 6 hectares, ce qui offre un rapport superficie/capacité intéressant.

Situé en Campanie, au sein du réseau italien d'infrastructures énergétiques et électriques déjà bien établi.

Ce projet peut être mené à bien soit par le biais d'une acquisition directe, soit par le biais d'un développement conjoint, ce qui permet aux investisseurs de choisir la stratégie d'entrée qui leur convient le mieux.

Données d'entrée du modèle / Paramètres	Conservateur	Modéré (de base)	Agressif	Aspects techniques / Contexte de marché
Coût global EPC des systèmes de stockage d'énergie par batterie (BESS) (€/MWh)	210 000 €	185 000 €	165 000 €	Armoires, PCS, BMS/EMS, BoS
Travaux sur le réseau (sous-station + 2 baies RTN + lignes)	28 000 000 €	24 000 000 €	21 000 000 €	Sous-station de l'utilisateur + baies Macchialupo & Scampitella
Aménagement, terrains (~6 ha) et obtention des autorisations	3 500 000 €	2 800 000 €	2 200 000 €	Achat du terrain, frais STMG (277 000 €), frais de clôture
Total des dépenses d'investissement (en millions d'euros)	199,50 millions d'euros	174,80 millions d'euros	155,20 millions d'euros	Investissement total dans le projet
Tranche de dette senior (70 %)	139,65 millions d'euros	122,36 millions d'euros	108,64 millions d'euros	Ligne de crédit bancaire
Apport en capital (30 %)	59,85 millions d'euros	52,44 millions d'euros	46,56 millions d'euros	Capital des sponsors
Chiffre d'affaires contractuel (MACSE / CM)	28 000 € / MWh-an	33 000 € / MWh-an	37 000 € / MWh-an	Contrat de capacité d'une durée de 15 ans
Marge du commerçant et frais annexes (MSD)	36 000 € / MW-an	58 000 € / MW-an	78 000 € / MW-an	Écart d'arbitrage + équilibrage du réseau (Zona Sud)
Charges d'exploitation (OPEX)	18 500 € / MW-an	15 500 € / MW-an	13 000 € / MW-an	Exploitation et maintenance, stratégie de commercialisation, assurance, fiscalité
Dégradation annuelle de la batterie	1,8 % par an	1,5 % par an	1,2 % par an	Courbe standard de dégradation des batteries LFP au fil des cycles de charge-décharge

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LINE ITEM (EUR Millions) CONSERVATIVE MODERATE (BASE) AGGRESSIVE
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Contracted Capacity Revenue (MACSE/CM) €22.40M €26.40M €29.60M
Merchant Spread & Ancillary (MSD) €7.20M €11.60M €15.60M
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GROSS REVENUE €29.60M €38.00M €45.20M
OPEX & Ongoing Asset Management (€3.70M) (€3.10M) (€2.60M)
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EBITDA €25.90M €34.90M €42.60M
EBITDA Margin 87.5% 91.8% 94.2%
Straight-Line Depreciation (15 Years) (€13.30M) (€11.65M) (€10.35M)
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EBIT €12.60M €23.25M €32.25M
Senior Debt Interest (Year 1 @ 4.40%) (€6.14M) (€5.38M) (€4.78M)
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EBT (Earnings Before Taxes) €6.46M €17.87M €27.47M
Italian Corporate Income Tax (27.9%) (€1.80M) (€4.99M) (€7.66M)
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NET INCOME €4.66M €12.88M €19.81M
+ Non-Cash Depreciation €13.30M €11.65M €10.35M
- Debt Principal Repayment (Year 1) (€6.82M) (€5.97M) (€5.30M)
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FREE CASH FLOW TO EQUITY (FCFE, Year 1) €11.14M €18.56M €24.86M
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À titre informatif et préliminaire uniquement. Le présent résumé est fourni à titre informatif et aux fins d’une évaluation préliminaire uniquement ; il ne constitue en aucun cas une offre de vente, une sollicitation d’offre d’achat, ni une recommandation visant à conclure une quelconque transaction ou à acquérir des titres, des biens immobiliers ou des actifs. Toute transaction sera soumise à la négociation et à la signature de documents définitifs et juridiquement contraignants.

Déclarations prospectives et prévisions

Toutes les projections financières, estimations, valeurs de référence, fourchettes de chiffre d'affaires ou prévisions d'EBITDA figurant dans le présent document constituent des déclarations prospectives fondées sur des hypothèses actuelles relatives au secteur, sur les conditions du marché et sur des modèles d'exploitation hypothétiques. Ces déclarations comportent des risques, des incertitudes et des hypothèses importants, notamment, mais sans s'y limiter :

• Les fluctuations des marchés locaux et nationaux de l'électricité, les tarifs réglementés et les règles d'interconnexion des réseaux de distribution.

• Variations au niveau des délais de construction, de la disponibilité de la chaîne d'approvisionnement et des coûts d'investissement pour les constructions modulaires, les constructions de type « powered-shell » ou les constructions clés en main.

• Évolution de la demande, dynamique des prix et taux de vacance dans les secteurs des centres de données, de l'IA/HPC et des infrastructures cloud.

• Les facteurs macroéconomiques, notamment les taux d'intérêt, la législation fiscale et les conditions générales du marché financier.

Les résultats opérationnels et financiers réels peuvent s'écarter sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces prévisions. Les performances passées et les scénarios présentés à titre d'illustration ne constituent en aucun cas une garantie de performances futures.

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