+44 20 3885 6670Conseil en titrisation d’actifs (ABS)
Libérer des liquidités immédiates, optimiser les bilans et diversifier les structures de capital grâce à une ingénierie financière sophistiquée
Dans le paysage financier concurrentiel actuel, les entreprises de taille moyenne et les grandes sociétés détiennent souvent une valeur substantielle bloquée dans des actifs illiquides de leur bilan. La titrisation d’actifs (ABS) représente l’un des mécanismes de financement d’entreprise les plus sophistiqués disponibles à l’échelle mondiale pour transformer des flux de trésorerie futurs prévisibles en liquidités institutionnelles immédiates et à faible coût.
MergersCorp offre des services de conseil complets en structuration d’ABS. Nous assistons les entreprises du marché intermédiaire, les plateformes de financement spécialisé et les sponsors d’entreprise dans la sélection de portefeuilles, la modélisation des flux de trésorerie, la constitution de véhicules de titrisation (SPV), la coordination des notations et la distribution sur les marchés de capitaux institutionnels.
Catégories d’actifs éligibles à la titrisation
La titrisation ne se limite plus aux portefeuilles hypothécaires traditionnels. Notre équipe de conseil structure des instruments financiers adossés à un large éventail d’actifs d’entreprise sous-jacents, notamment :
Créances commerciales et de négoce
Convertir les factures commerciales impayées en fonds de roulement immédiats sans nuire aux relations clients.
Portefeuilles de baux et de prêts
Regrouper les baux d’équipement, les prêts automobiles et les contrats d’actifs commerciaux pour atteindre une exécution de qualité investissement.
Flux futurs d’actifs et redevances
Titriser des revenus récurrents prévisibles, des frais de licence, des redevances de franchise ou des contrats d’abonnement numérique à long terme.
Actifs illiquides de luxe et de grande valeur
Structurer des titres de créance directement liés à l’immobilier de prestige, aux flottes d’aviation privée, aux actifs de transport maritime de luxe ou aux stocks d’œuvres d’art.
La mécanique structurelle d’une transaction ABS
Une configuration ABS réussie isole les actifs financiers sélectionnés des risques opérationnels de l’entité mère. Cette ingénierie à l’abri de la faillite permet généralement aux entreprises d’obtenir des notations de crédit supérieures à leur propre plafond de crédit d’entreprise, réduisant ainsi considérablement les coûts d’emprunt.
| Étape | Phase | Portée et exécution du conseil |
|---|---|---|
| 01 | Audit et sélection du portefeuille d’actifs | Nous effectuons une analyse granulaire des performances historiques de vos flux de trésorerie, évaluant les taux de défaut, l’ancienneté et la prévisibilité structurelle. |
| 02 | Mise en place et isolation du SPV | Établissement d’un véhicule de titrisation (SPV) légal, à l’abri de la faillite, pour acheter les actifs, les isolant complètement de votre bilan d’entreprise. |
| 03 | Amélioration du crédit | Conception de structures internes (surcollatéralisation, tranches senior/subordonnées) pour minimiser le risque des investisseurs et maximiser la notation de crédit des titres. |
| 04 | Placement institutionnel | Émission de titres adossés à des actifs négociables (obligations, euro-obligations ou AMC) et placement auprès d’investisseurs institutionnels mondiaux, de banques privées ou de family offices. |
Proposition de valeur stratégique
La mise en œuvre d’une stratégie ABS via MergersCorp M&A International offre des avantages multidimensionnels à votre structure financière d’entreprise :
Coûts de financement très compétitifs
En empruntant sur des actifs isolés de haute qualité plutôt que sur l’ensemble de l’entité d’entreprise, les entreprises peuvent contourner des prix de dette d’entreprise plus élevés.
Optimisation du capital non dilutive
Lever des capitaux importants pour la croissance ou les acquisitions sans diluer la propriété des capitaux propres ni céder le contrôle du conseil d’administration.
Assainissement du bilan
Les transactions de vente véritable correctement structurées retirent les créances illiquides du bilan, améliorant significativement les ratios financiers clés tels que le ROA, l’endettement et le ratio de liquidité générale.
Canaux de financement diversifiés
Réduit la dépendance vis-à-vis des banques commerciales en accédant directement aux marchés de capitaux institutionnels mondiaux.
Notre cadre de conseil de bout en bout
Stratégie pré-transactionnelle
Nous modélisons la faisabilité initiale, évaluons les portefeuilles sous-jacents et alignons les options structurelles avec les objectifs fiscaux de l’entreprise. Notre équipe élabore le plan juridique, travaille en étroite collaboration avec les agences de notation et identifie les juridictions mondiales optimales (par exemple, la Suisse, le Luxembourg, le Delaware) pour le placement du SPV.
Exécution et placement
MergersCorp gère l’ensemble de l’écosystème de la transaction : rédaction de mémorandums de placement privé, coordination des exigences légales/d’audit, structuration du soutien de crédit et gestion du processus de syndication et de distribution à notre réseau mondial exclusif d’allocataires institutionnels.
Obtenez votre évaluation de dossier GRATUITE
En remplissant le formulaire suivant, vous initiez le processus pour exécuter votre prochaine étape stratégique en toute confiance. MergersCorp propose des conseils spécialisés et confidentiels sur l’ensemble des transactions d’entreprise et financières. Contactez-nous dès aujourd’hui par téléphone ou par e-mail pour commencer votre examen stratégique ou remplissez le formulaire ci-dessous.
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Cette page web et les informations qu’elle contient sont publiées strictement à des fins d’information et d’éducation pour les émetteurs d’entreprise, les participants au marché institutionnel et les acheteurs institutionnels qualifiés (QIB). Rien de ce qui est contenu ici ne constitue une offre d’achat ou de vente, une sollicitation d’offre, un engagement de souscription ou une recommandation d’investissement concernant tout titre adossé à des actifs (ABS), titre garanti, obligation, certificat de participation ou instrument financier en vertu du U.S. Securities Act de 1933, du Securities Exchange Act de 1934, des réglementations FINRA, ou de toute autre loi sur les valeurs mobilières nationale ou internationale applicable.
Exécution par courtier-négociant dans les juridictions réglementées :
MergersCorp M&A International opère en tant que conseiller indépendant en transactions d’entreprise et financières. Aux États-Unis et dans d’autres juridictions réglementées des marchés de capitaux, tout placement de titres réglementés, syndication, activités de souscription ou services de levée de capitaux institutionnels sont offerts et menés exclusivement par l’intermédiaire de courtiers-négociants dûment enregistrés et de représentants agréés enregistrés auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) et membres de la FINRA et du SIPC, ou par l’intermédiaire d’institutions financières locales autorisées.
Conseils juridiques, comptables et de décomptabilisation :
MergersCorp ne fournit pas d’avis juridiques formels sur la vente véritable, l’éloignement de la faillite ou la décomptabilisation statutaire en vertu des US GAAP (ASC 860) ou des IFRS (IFRS 9), ni ne fournit de conseils fiscaux formels. Les initiateurs d’entreprise et les émetteurs potentiels doivent obtenir des conseils juridiques, comptables, fiscaux et de notation indépendants auprès de conseillers juridiques qualifiés et de cabinets comptables certifiés agréés dans les juridictions compétentes.
