Portefeuille d’énergie solaire distribuée de 50 MW RTB

Développement et financement d’un portefeuille d’énergie solaire distribuée en Colombie, comprenant 51 centrales solaires photovoltaïques pour une capacité totale prévue d’environ 50,5 MWac. Le projet est structuré sous forme de programme de développement échelonné, la phase initiale comprenant huit centrales solaires totalisant 7,92 MWac. L’ensemble du portefeuille devrait être développé et mis en service progressivement jusqu’en 2031. Le projet bénéficie de contrats d’achat d’électricité (PPA) à long terme, assurant une visibilité sur les revenus contractuels sur une période de 20 ans pour chaque centrale.

Principaux points forts de l'investissement

• 50,5 MWac – Capacité installée totale prévue répartie sur 51 centrales solaires.
• 7,92 MWac – Phase initiale de développement comprenant huit centrales solaires.
• 76,5 millions USD – CAPEX total estimé pour l’ensemble du portefeuille.
• PPA sur 20 ans – Contrats d’achat d’électricité à long terme pour chaque centrale solaire.
• 65,5 millions USD – Revenus contractuels cumulés prévus sur 20 ans pour la Phase 1.
• 13,9 % – TRI indicatif du projet après impôts, sans effet de levier, pour la Phase 1.
• 78 % – Marge d’EBITDA prévue au cours de la première année d’exploitation de la Phase 1.

Phase 1 – Détails du projet

La phase initiale comprend huit centrales solaires photovoltaïques, chacune d’une capacité individuelle d’environ 0,99 MWac.

Détails	Détails
Nombre de centrales solaires	8
Capacité installée	7,92 MWac
Dépenses d'investissement estimées	12,0 M USD
Production prévue pour l’année 1	19 866 MWh
Revenus prévus pour l’année 1	2,3 M USD
EBITDA prévu pour l’année 1	1,8 M USD
Flux de trésorerie disponible pour le service de la dette – Année 1	1,59 M USD
TRI indicatif du projet	13.9%

Modèle de revenus

L’électricité produite par les centrales solaires est vendue dans le cadre de PPA à long terme conclus avec un distributeur régional d’électricité.

Le cadre contractuel prévoit :

• Des durées de PPA de 20 ans par centrale solaire ;
• Des tarifs libellés en devise locale ;
• Une indexation tarifaire liée à l’indice des prix à la production (IPP) ;
• Des ventes d’énergie contractuelles basées sur la production réelle d’électricité.

La Phase 1 devrait générer environ 382 GWh d’électricité contractuelle sur la période de 20 ans.

Les revenus annuels prévus passent d’environ 2,3 millions USD en année 1 à 4,3 millions USD en année 20, selon les hypothèses du modèle financier.

Besoins de financement

Le projet recherche un partenaire financier pour soutenir la construction et le développement des huit premières centrales solaires, avec une participation potentielle dans le portefeuille plus large de 50 MW.

Structure de financement indicative :

• Financement de la construction et des équipements : 7,6 M USD.
• Financement net des fonds propres apportés par les actionnaires : 10,0 M USD.
• Valeur totale du projet de Phase 1 : 12,0 M USD.

Environ 2,0 millions USD de fonds propres ont déjà été apportés par les actionnaires.

Les instruments de financement potentiels comprennent :

• Dette senior garantie ;
• Financement mezzanine ;
• Financement relais ou de construction ;
• Financements structurés ou accords de co-investissement.

La structure finale de financement, le montant, la maturité et les modalités de remboursement restent soumis à négociation avec le partenaire financier.

Feuille de route de développement

Le portefeuille élargi devrait être mis en œuvre par phases, visant environ 12 MW de capacité installée supplémentaire par an.

Année cible	Capacité opérationnelle prévue
2027	11,9 MWac
2028	23,8 MWac
2029	35,6 MWac
2030	47,5 MWac
2031	50,5 MWac

Le calendrier d’expansion reflète le plan de développement actuel et reste soumis à l’exécution et au financement.

Considérations supplémentaires

• Les revenus et les coûts d’exploitation du projet sont libellés en devise locale.
• Le projet utilise une structure fiduciaire d’administration des paiements.
• Les PPA de la Phase 1 auraient été signés pour l’ensemble des huit centrales.
• Les équipements auraient été achetés pour la phase initiale.
• Le projet est structuré conformément au cadre réglementaire colombien applicable à la production distribuée.

Opportunité de transaction

Le projet recherche un partenaire financier stratégique, un prêteur ou un co-investisseur pour participer à la Phase 1 et potentiellement soutenir l’expansion ultérieure du portefeuille.

Des informations complémentaires, notamment le modèle financier détaillé, la documentation du projet et les documents justificatifs, peuvent être mises à la disposition des parties qualifiées après signature d’un accord de confidentialité.