Plateforme indienne bien établie spécialisée dans l’externalisation des processus métier (BPO) et l’expérience client, comptant plus de 4 500 collaborateurs

Une opportunité d'acquérir une entreprise en pleine croissance, dirigée par son fondateur, spécialisée dans l'externalisation des processus métier (BPO) et l'expérience client (CX), dont le siège social est situé en Inde et qui sert une clientèle nationale et internationale grâce à un réseau de prestation de services de niveau 2, dont les coûts sont structurellement bas.

L'entreprise a affiché une croissance organique constante, son chiffre d'affaires passant de 1,3 million de dollars américains au cours de l'exercice 2021 à 18 millions de dollars américains au cours de l'exercice 2026, soit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 19,5 % entre les exercices 2023 et 2026.

L'élargissement de son portefeuille de clients a permis de réduire considérablement la concentration de la clientèle : la part du plus gros client est passée de 55 % à 25 % du chiffre d'affaires total, tandis que le nombre de clients facturés est passé de 18 à 52 au cours des trois dernières années.

L'entreprise bénéficie d'un modèle d'exploitation différencié, soutenu par des centres de prestation fonctionnant dans le cadre de partenariats public-privé (PPP) soutenus par les pouvoirs publics, ce qui lui permet de réduire considérablement ses coûts d'occupation, d'afficher des marges d'EBITDA ajustées d'environ 22 % et de disposer d'une structure d'exploitation présentant une excellente efficacité en termes de capital.

Principaux points forts de l'investissement

Une croissance solide et régulière

• Le chiffre d'affaires est passé de 1,3 million de dollars américains au cours de l'exercice 2021 à 18 millions de dollars américains au cours de l'exercice 2026.

• Un taux de croissance annuel composé (TCAC) du chiffre d'affaires de 19,5 % entre les exercices 23 et 26.

• Cinq années consécutives de croissance organique du chiffre d'affaires.

• La croissance des bénéfices a systématiquement dépassé celle du chiffre d'affaires.

Un portefeuille de clients diversifié et résilient

• La concentration sur le plus gros client a été ramenée de 55 % à 25 %.

• Les trois principaux clients représentent environ 58 % du chiffre d'affaires, et cette concentration tend à diminuer.

• 52 clients facturés issus de divers secteurs d'activité.

• Les principaux secteurs d'activité sont la santé, le commerce électronique social et les services bancaires et financiers, qui affichent chacun une croissance annuelle comprise entre 18 et 26 %.

Chiffre d'affaires récurrent et contractuel

• Des contrats pluriannuels couvrant l'ensemble du portefeuille de clients.

• Un taux de fidélisation de la clientèle supérieur à 99 % au cours des six dernières années.

Avantage en termes de coûts structurels

• Des centres de prestation de services en PPP soutenus par les pouvoirs publics, proposant des loyers symboliques.

• Loyer moyen d'environ 0,37 dollar américain par pied carré, contre 1,37 dollar américain dans les villes de premier rang.

• Les loyers sont inférieurs d'environ 73 % aux tarifs du marché de niveau 1.

• Contrats de location à long terme de 5 + 5 ans.

Mesures d'incitation gouvernementales

• Environ 1,1 million de dollars américains ont déjà été perçus dans le cadre des politiques d'État de promotion des investissements depuis 2022.

• Une enveloppe supplémentaire de 1,1 million de dollars américains a été allouée au titre des mesures d'incitation pour les deux prochains exercices financiers.

Structure financière à faible besoin en capitaux

• Une marge d'EBITDA ajustée d'environ 22 %.

• Des immobilisations représentant seulement 0,20 dollar américain pour chaque dollar américain de chiffre d'affaires.

• Un endettement total d'environ 0,75 million de dollars américains.

• Les charges financières représentent environ 0,5 % du chiffre d'affaires.

• Aucune dette liée au fonds de roulement.

Capacité d'expansion immédiate

• Un campus supplémentaire d'une capacité de 2 000 places va ouvrir ses portes.

• Les infrastructures existantes offrent une capacité immédiate permettant de regrouper les opérations et de s'adapter à une croissance future sans nécessiter d'investissements supplémentaires importants.

Résilience opérationnelle

• Des centres de livraison répartis dans six États indiens.

• Capacité à réacheminer les opérations d'un site à l'autre, garantissant ainsi la continuité des activités en cas de perturbations locales.

Potentiel d'expansion à l'international

• Environ 95 % du chiffre d'affaires actuel est réalisé sur le marché national.

• Les contrats internationaux offrent un potentiel de croissance important grâce à des opportunités générant des marges plus élevées, en tirant parti de l'infrastructure de livraison à faible coût déjà en place.

• Possibilité de servir de centre de compétences prêt à l'emploi en Inde pour un acquéreur stratégique international.

Expansion dans le secteur des services publics

• Une expertise bien établie en matière d'administration en ligne, étayée par des contrats pluriannuels avec le secteur public.

• Éligibilité à participer à la plupart des appels d'offres au sein de son secteur d'activité.

Activités et offre de services

L'entreprise emploie environ 4 500 à 4 600 professionnels facturables, dont environ 95 % travaillent sur site dans ses différents centres de prestation.

Son portefeuille de services principaux comprend :

• Expérience client (CX) et service client.

• Gestion des services administratifs et des processus métier.

• Gouvernance électronique et services du secteur public.

L'entreprise exploite une plateforme commerciale éprouvée, axée sur l'humain et s'appuyant sur la technologie, et compte à son actif plus de 30 clients issus de divers secteurs d'activité.

Sa stratégie commerciale évolue vers des secteurs d'activité spécifiques, avec des pôles d'expertise bien établis dans les domaines suivants :

• Santé.

• Commerce en ligne.

• Services financiers.

Une expansion supplémentaire est prévue dans les secteurs de l'assurance, de l'automobile, du voyage et des technologies d'entreprise.