42 MW de capacité alimentée par le réseau + 50 MW d’extension au gaz, générant des revenus récurrents à long terme

Une opportunité de participer au développement d'un centre de données de grande envergure au Texas, combinant une capacité raccordée au réseau, mise en service par étapes, et une extension supplémentaire alimentée au gaz. Le projet repose sur un modèle de location à long terme, un soutien au crédit garanti par les locataires et un montage financier structuré au niveau du projet.

APERÇU DE L'INVESTISSEMENT

Indicateur clé	Présentation du projet
Projet d'investissement en capital	20 millions de dollars américains
Participation proposée de la structure ad hoc (SPV)	5%
Capacité informatique totale facturable	92 MW
Capacité alimentée par le réseau	42 MW
Expansion alimentée au gaz	50 MW
Prix de location	175 $ / kW / mois
Clause d'indexation annuelle du loyer	3%
Chiffre d'affaires annuel prévisionnel à pleine capacité	environ 193,2 millions de dollars
Exemple de flux de trésorerie d'un investisseur sur 15 ans	81,0 millions de dollars
Taux de rendement interne (TRI) indicatif sur 15 ans	~24 %

PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU PROJET

Ce projet s'articule autour de trois phases de déploiement du réseau électrique :

Phase 1 – Capacité initiale du réseau

• 12 MW de capacité informatique essentielle.

• Date prévue pour le début de la facturation : juin 2027.

Phase 2 – Capacité supplémentaire du réseau

• 30 MW supplémentaires de capacité informatique essentielle.

• Date prévue pour le début de la facturation : décembre 2027.

Phase 3 – Expansion grâce au gaz

• Une capacité informatique critique supplémentaire de 50 MW alimentée au gaz.

• Date prévue pour le début de la facturation : février 2028.

La capacité informatique facturable totale prévue s'élève à 92 MW.

MODÈLE DE REVENUS

Ce projet s'inscrit dans le cadre d'un modèle de location à long terme de centres de données.

• Tarif de location initial de 175 dollars par kW et par mois.

• Une augmentation annuelle du loyer de 3 %.

• Les frais d'électricité et de chauffage sont à la charge du locataire.

• Chiffre d'affaires annuel prévisionnel d'environ 193,2 millions de dollars à pleine capacité, sur la base du loyer initial.

• Paiement anticipé du loyer et aide supplémentaire sous forme de crédit accordée au locataire dans le cadre de la structure de bail proposée.

STRUCTURE DE L'INVESTISSEMENT

L'investissement en capital proposé s'élève à 20 millions de dollars américains en échange d'une participation fixe de 5 % dans la société ad hoc (SPV) chargée de l'ensemble du projet.

La structure de financement proposée pour le projet comprend une dette de premier rang ainsi qu'une prise de participation.

Les conditions de financement détaillées, les modalités de distribution aux investisseurs et la documentation définitive relative à la structure ad hoc (SPV) sont soumises à une vérification préalable et à la conclusion d'accords définitifs.

EXEMPLES DE RENDEMENTS POUR LES INVESTISSEURS

Indicateur d'investissement	Rendements prévisionnels
Trésorerie cumulée sur 10 ans	49,4 millions de dollars
Trésorerie cumulée sur 15 ans	81,0 millions de dollars
Trésorerie cumulée sur 20 ans	146,6 millions de dollars
15 ans : liquidités / placements	4,05x
Taux de rendement interne (TRI) indicatif sur 15 ans	~24 %
Flux de trésorerie trimestriels, première année complète	environ 1,18 million de dollars

Ces prévisions reposent sur le modèle financier de l'émetteur et ne constituent en aucun cas une garantie de rendement.

POINTS FORTS DE L'INVESTISSEMENT

Déploiement progressif du réseau

Une capacité de 42 MW raccordée au réseau devrait devenir rentable en deux étapes au cours de l'année 2027.

Expansion alimentée au gaz

Une capacité supplémentaire de 50 MW est prévue pour février 2028.

Chiffre d'affaires récurrent à long terme

Revenus locatifs assortis d'une indexation annuelle proposée de 3 %.

Structure financée par les locataires

Proposition de paiement anticipé du loyer pour 12 mois et de lettre de crédit pour 12 mois, structurés en deux tranches.

Des perspectives financières attrayantes pour les investisseurs

Exemple de distributions de trésorerie sur 15 ans, d'un montant de 81 millions de dollars, correspondant à la participation de 5 % proposée dans la structure de défaisance (SPV).

Répartition des coûts d'électricité

Dans le cadre de la structure de bail proposée, les frais d'électricité et de combustible sont à la charge du locataire.